去年4月以來，溫州一直是我國的一個熱點城市。一場民間借貸危機引發了社會對“該不該救溫州，如何救溫州”話題的熱議，然而今年3月28日國務院常務會議決定設立溫州市金融綜合改革試驗區，至此溫州看到了雨后的彩虹。同時，溫州金改又留下了更多的懸念：會不會是我國金融改革的一個歷史新起點？申報方案和公布方案的差異預示著國家金融改革哪些政策底線和發展方向？金改啟動前，溫州當地實行或醞釀的各種舉措，如民間資本管理公司、民間借貸登記中心，其運作情況如何？金改啟動后，如小貸轉制、境外直投等，有無細化和進展？通過實地調查，為你解開一個個謎團。

4月10日，又一輪艱苦的談判與溝通過后，顏貽潘決定以“攀遠民間借貸網”的名義，入駐溫州民間借貸登記服務中心 （以下簡稱登記中心）。至此，已經有4家融資中介機構入駐該中心，另外三家分別為宜信、速貸邦和人人貸。

在利率雙軌制的現實背景下，登記中心能否吸引更多犧牲利差主動出借的資金，又如何平衡服務平臺功能與民資股東逐利天性的沖突，仍有待觀察。

而登記中心與顏貽潘的商談過程中出現的分歧，或許只是問題的冰山一角。

“出現這樣的問題，是由于主體不順。溫州民間借貸登記服務有限公司（登記中心運營主體）的民資股東有逐利天性。”顏貽潘表示，同時，登記中心又被認為具有公益色彩，“兩者之間如何協調？”

民資從地下轉地上

去年11月，在溫州市委市政府下發的 《關于進一步加快溫州地方金融業創新發展的意見》中，提出“爭取在條件成熟的縣（市、區）先行開展民間借貸登記服務中心試點，為民間借貸雙方提供供求信息匯集發布、借貸合約公證和登記、交易款項結算、資產評估登記和法律咨詢等綜合服務”。

試點民間借貸登記服務中心的任務，很快被落實至溫州市鹿城區。并在歷經多次討論后，決定由鹿城區工商聯（總商會）牽頭成立該民間借貸登記服務中心。“區里也要求工商聯承擔社會責任。”顏貽潘透露。

工商登記信息顯示，溫州民間借貸登記服務有限公司注冊資本為600萬元，經營范圍包括“信息登記、信息咨詢、信息發布、融資對接服務、物業管理”。“公司有22位股東，其中8名為自然人。”開元集團副總裁徐智潛向記者介紹，相對控股股東為溫州開元集團有限公司，該公司董事長李躍勝同時出任溫州民間借貸登記服務有限公司法人代表。

近日，在位于溫州市東明錦園的登記中心辦公地址看到，寫有“溫州民間借貸登記服務中心”字樣的招牌已被披上紅布，只待揭牌。位于二樓的營業大廳則正在緊張地進行最后的調試工作，“預計會在4月底5月初運營。”徐智潛介紹。

“登記中心通過實體平臺和虛擬平臺實現中小企業與民間借貸的融資對接。宜信進入登記中心，看重的是其所提供的服務，包括資金供求信息庫及信息服務系統。我們愿意同溫州市政府一道，摸索探尋化解民間資本投資難、民營企業融資難的創新模式。”已入駐該中心的宜信公司相關負責人告訴記者。

“我們是作為一個平臺存在。”徐智潛稱，登記中心服務功能將包括建立資金供求信息庫，提供中小企業融資需求和提供民間資金的供給信息，通過信息服務系統實體和虛擬平臺進行信息配對和對接，安排資金供需雙方面談，協助雙方辦理手續并登記備案，最后為借貸雙方整理資料、歸檔并向主管部門備案。

“目前登記服務中心剛剛設立，許多流程還有待于細化，我們也期待這具體的流程出臺。”上述宜信相關負責人說。

中介扮演客戶經理

在具體的操作中，登記中心為借貸雙方進行登記，并將相關信息轉至入場中介機構，所有在中介機構處達成的交易，均需在中心登記備案。此外，如借貸雙方已達成借款約定，也可到該中心免費登記備案。

但值得注意的是，所有經登記備案的貸款協定，約定利率均不得高于同期銀行借貸利率的4倍。在利率雙軌制的現實背景下，是否有更多資金愿意犧牲利差主動前往登記中心備案，尚待觀察。

“當前實體經濟已難以承受高利率。”徐智潛認為，今年以來雖然企業的需求仍非常旺盛，但個貸需求量已不斷減少，很難放貸，說明市場已無法接受高利率。”

“民間借貸的陽光化，有助于在一定程度上抑制和緩解高利率。”顏貽潘認為，由借貸雙方需求公開透明帶來的信息平衡和對稱，將減少高利貸生存的土壤，“主要是因為借貸信息平衡后，對于資金需求方來說，相對于早前通過熟人圈子借錢等方式，能找到的資金出借方更多了，因此將有望促使利率下降。”

“這中間的主要問題，可能是大家對于新事物要有一個認識過程，原先都是熟人經濟，我只要認可你，就能借錢給你，不認識就不借。而現在的模式，要求相互之間認可對方的條件，比如擔保物等，方能出借資金。”徐智潛說。

由此帶來的另一問題，則是資金出借方對安全性的考慮。

“對于中介交易機構來說，場外也在做一些業務，但是場外交易并不規范，有些中介可能會對客戶資金安全保底、可能會動用客戶資金，但我們會規范中介機構的行為，他們所有的交易都將被強制登記。”徐智潛說，“在控制風險方面，主要是通過看資金需求方的項目，中介在其間可能扮演類似客戶經理的角色，他們會去調查項目，由資金出借方來做決策。”

“宜信目前建立了非常嚴格的貸前全面審核體系。比如，我們首先要從以下幾個方面來全面審核借款人的信用情況：借款人的守信意愿和能力；借款人是否接受過守信意愿的教育；他的職業穩定性、居住穩定性、家庭社交網絡的穩定性等；他的歷史踐約守信情況如何等。然后，信用專家將會根據上述信息和情況，對借款人的還款意愿和還款能力進行一個全面評估。”上述宜信相關負責人告訴記者。

“登記中心允許一對一或一對多的資金出借，但禁止多對一，因為這可能會帶來非法集資的問題。同時，一旦資金需求方所借資金達到一定量，我們也會報告監管部門。”徐智潛說。

登記中心目前尚難做到的，則是對于資金來源的審查。“懷疑灰色資金的部分，只能從面上審查。”徐智潛介紹，“而一旦借貸雙方發生糾紛，我們也還是建議走法律程序解決。”

與入場機構存矛盾

在顏貽潘看來，登記中心運營后，另一隱憂則是其與入場機構之間的矛盾。

此前，徐智潛曾在接受媒體采訪時透露，當前登記中心的運營費用是依靠向入場中介機構收取租賃費。“現階段，登記中心是不以盈利為目的的，而是帶有公益色彩的純服務機構。”

“對于溫州民間借貸登記服務有限公司而言，其民資股東有逐利的天性，而登記中心卻作為一個公益色彩的純服務機構存在，兩者之間的關系如何理順？”顏貽潘表示。

而在外界看來，登記中心更是隱隱帶上了半官方的性質。“它到底是類似于一個物業公司提供服務功能，還是行使政府工作職能？”顏貽潘如是問到。

矛盾已漸漸開始顯現。“登記中心稱包括裝潢、軟件等在內的費用都要分攤到業務，比方說裝潢用去300萬，但如果交由業務自主尋找裝潢公司，是不是只用100萬就可以？又比方今后幾年的租金，目前說是另行商議，但如果價格漲幅令業主難以承受，又如何處理？”顏貽潘繼續問到。

雙方更大的爭執焦點，還在于溫州民間借貸網。

該網站由顏貽潘于2010年10月創立，主要為借貸雙方牽線搭橋，幫助投資者選擇安全的投資渠道，為急需資金者尋找合法的資金來源。“在2011年6、7月份之前，我們已經做到3000多萬元的業務量了，網站提取利息的10%作為盈利。但之后考慮到政府方面的風險性，一度暫停。目前是由溫州攀遠經濟信息咨詢有限公司運營。”顏貽潘介紹，“但在入場談判時，他們要求我將溫州民間借貸網無償轉交。”

這一要求讓顏貽潘非常不滿，“如果這是公司行為，我們當然不同意，必然要議價。”顏貽潘說。

艱難的談判之后，雙方終于在4月10日簽訂入場合同，顏貽潘決定以“攀遠民間借貸網”的名義進入。

但關于該份入場合同所附的“補充協定”，雙方的表述卻大相徑庭。“兩者可能會引起混淆，因此我們的補充協議約定，他們入場后，溫州民間借貸網會停掉。”徐智潛說。

顏貽潘向記者否認了徐的說法：“補充協議只是稱，溫州民間借貸網所有權歸我們所有，以后我們也有權出租、轉讓給網站。”

“出現這些問題，主要還是因為主體不順，民間資本有逐利的沖動，而登記中心卻被賦予了公益色彩。”顏貽潘認為。